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Por primera vez se imprimen más billetes de $1.000 que de $500

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El 38% fueron puestos en circulación en el último año y representan un 60% más respecto del año pasado, según información del Banco Central

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En solo dos días los ahorristas retiraron de los bancos depósitos por US$ 400 millones

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Fue este lunes y martes, por el temor que despertó la circular que obligó a los bancos a venderles sus propios dólares al BCRA. El ritmo de retiros se habría repetido martes y miércoles.

En un clima de desconfianza y ante la incertidumbre que generaron las últimas medidas tomadas por el Banco Central para controlar el mercado de cambios, algunos ahorristas argentinos hicieron un movimiento habitual: fueron a los bancos a retirar sus depósitos en dólares. No es algo raro en un contexto de caída de reservas e incertidumbre política: en noviembre se fueron de los bancos US$ 784 millones. El lunes retiraron 200 millones y otros 200 millones el martes (último dato oficial)

El goteo se aceleró en los tres últimos días hábiles del mes, producto de una mayor desconfianza ante la norma que presentó el Directorio del Banco Central el jueves pasado acerca de la posición global neta en moneda extranjera que pueden tener los bancos. La medida apuntaba a que las entidades mantuvieran una posición neutra sobre sus activos financieros, y no sobre los depósitos de los ahorristas.

Pero una mala lectura de la comunicación A 7407 generó nerviosismo durante el último fin de semana. Entre lunes y martes, último dato disponible en la serie que elabora y publica el BCRA, se fueron de los bancos cerca de US$ 400 millones. En la semana previa, los ahorristas habían retirado en promedio unos US$ 10 millones por día, con picos de US$ 25 millones el miércoles y el viernes.

En algunas entidades privadas reportaron que la demanda persistió incluso el martes y el miércoles de esta semana, pero en otras advirtieron que las aclaraciones hechas por el organismo este lunes sirvieron para aplacar el nerviosismo.

La salida de este lunes es la más alta desde el 24 de septiembre del año pasado, en lo que fue la previa de una corrida contra el peso que llevó al dólar blue al récord hasta ese momento de $195 al mes siguiente. Pero es menor si se lo compara con otros momentos de tensión cambiaria. Luego de las PASO en 2019, el stock de depósitos en dólares mostró una caída de US$ 5.869 millones, un 18% en poco más de 22 dias. La impresión de los banqueros es que el BCRA perderá por la salida de depósitos los dólares que les obligó a vender a los bancos.

El cimbronazo de agosto de 2019 fue fuerte: antes de las primarias que anticiparon el triunfo de Fernández los ahorros en moneda extranjera en los bancos llegaban a US$ 32.492 millones. Y al finalizar ese año habían caído hasta los US$ 19.448 millones. Aunque los dólares que salieron del sistema financiero no se recuperaron, el stock en las cuentas bancarias se muestra relativamente estable en los últimos meses.

Si se toma como punto de partida el primer día hábil de 2021 casi no hay cambios: en aquel momento el stock de depósitos en dólares del sector privado era de US$15.941 millones; y a este martes totalizaba los US$ 15.407 millones. En términos porcentuales, el stock se redujo desde el último día hábil de octubre hasta el último lunes un 3,47%. Se trata de la caída mensual más pronunciada en lo que va de este año.

“Buscamos adelantarnos a la demanda de los ahorristas y garantizar la disponibilidad de los billetes en todas las sucursales”, explicaron desde un banco top a este diario. “La gente toma precauciones. Ya pasó varias veces en los últimos años, después vuelven a depositarlos en unos días” , afirmaron en otro banco.

“El lunes fue el día de mayor demanda. El martes todavía un poco de salida hubo y el miércoles volvió a la situación anterior”, agregaron. En otra entidad coincidieron en que la salida se concentró en los dos primeros días de la semana, y luego se disipó. Fuentes de una cuarta entidad afirmaron que el martes la demanda de los ahorristas se redujo a la mitad y que continuó cediendo el resto de la semana,

Aunque la salida de estos días no fue preocupante desde la perspectiva histórica, el comportamiento “hormiga” resulta relevante: el 75% de los depósitos en dólares que hay en los bancos son menores a US$ 1.000.000 y de este universo, el 55% se encuentra en cajas de ahorro dolarizadas.

El Banco Central tuvo que salir aclarar esta semana los alcances de su norma y explicar la solidez del sistema financiero, para desterrar temores. “Todos los depósitos en moneda extranjera cuentan con activos en la misma moneda que los respaldan”, explicó la autoridad monetaria en un comunicado.

“Existe una normativa específica con más de 20 años de vigencia que exige particularmente que los depósitos en dólares estén respaldados con activos en dólares. Las entidades financieras, además, cuentan con una liquidez récord en dólares y en pesos”, explicó el organismo que preside Miguel Pesce.

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Kristalina Georgieva nombró a una economista “pragmática” como su vice: qué opina de Argentina.

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La directora gerente designó a Gita Gopinath como su número dos. Es una prestigiosa académica que “se adapta a todo terreno”, dicen en el organismo.

En Washington todos la conocen simplemente como “Gita”. Sus colegas destacan su rigor intelectual, su enorme energía y la manera clara y segura de presentarse en las conferencias de prensa, como en sus clases en Harvard. Ella ahora dio un “gran salto” y será la número dos del Fondo Monetario Internacional, que pasará a ser liderado por dos mujeres.

Gita Gopinath, una economista nacida en la India hace 49 años, será la vice de Kristalina Georgieva y otra de las funcionarias con las que deberán tratar las autoridades argentinas para renegociar la deuda.

Para la académica será su primera experiencia en un cargo con tono político en el organismo, pero quienes trabajan con ella la consideran “una pragmática que se puede adaptar a cualquier terreno”.

En una entrevista con Clarín en 2020 dijo que “la Argentina va a requerir atención continua para proteger su estabilidad económica”. En la presentación del último informe sobre previsiones globales, en octubre de este año, advirtió: “Vemos que la expectativa de inflación de Argentina está desanclada, en parte es por la dependencia del financiamiento monetario en la Argentina”, dijo, en referencia a que ese indicador no está aún fijo y permanece inestable.

Sin embargo, no se ha pronunciado abiertamente sobre la negociación de la deuda y temas que le interesan hoy al Gobierno y que están en discusión en el organismo, como por ejemplo la revisión de la política de sobretasas.

En un comunicado difundido este jueves, Georgieva, directora gerente del organismo, anunció que Geoffrey Okamoto dejará el mes que viene su cargo como Primer vicedirector ejecutivo y que para ese puesto nomina a Gopinath, actual Economista en jefe del Fondo.

Se descuenta que el Directorio Ejecutivo aprobará esa designación para este puesto que ocupó alguna vez el estadounidense David Lipton, que fue uno de los que negoció el préstamo que se otorgó a la Argentina en 2018 y hoy está en el Tesoro.

La novedad sorprendió a muchos ya que semanas atrás se había anunciado que Gopinath dejaría su cargo para retornar a la Universidad de Harvard, donde daba clases y para estar junto a su familia que había quedado en Boston.

En un principio se especuló conque la salida de Gopinath tenía que ver con cierta disconformidad con el escándalo que rodeó a Georgieva, que fue denunciada por presiones a funcionarios para que modifiquen cifras a favor China cuando trabajaba en el Banco Mundial.

Georgieva quedó exonerada por el directorio, pero Gopinath dijo que se iba porque se le vencía la licencia en la universidad. Por eso ahora sorprendió su designación al segundo puesto más relevante del Fondo. En el organismo reconocen que es “un gran salto” para ella, pero estiman que está bien capacitada para el desafío.

En su anuncio, Georgieva dijo “dado que la pandemia ha llevado a un aumento en la escala y el alcance de los desafíos macroeconómicos que enfrentan nuestros países miembros, creo que Gita, universalmente reconocida como una de las principales macroeconomistas del mundo, tiene precisamente la experiencia que necesitamos”.

La economista se graduó en la India, pero hizo su maestría en Estados Unidos, donde también obtuvo un doctorado en la Universidad de Princeton. Por años fue profesora de Estudios Internacionales y Economía en Harvard, donde estaba de licencia desde 2019 cuando fue nominada Economista jefe del Fondo.

Georgieva dijo que “de hecho, su conjunto de habilidades particulares, combinadas con sus años de experiencia en el Fondo como Economista Jefe, la hacen excepcionalmente bien calificada. Ella es la persona adecuada en el momento adecuado.” “Valoro mucho su buen juicio, buen consejo y apoyo inquebrantable”, agregó.

Según el FMI, Gopinath deberá lidiar en su nuevo cargo con temas de supervisión de políticas y también tendrá a cargo la investigación y las publicaciones emblemáticas. También ayudará a fomentar los más altos estándares de calidad para las publicaciones del Fondo.

Cuando asuma, el 20 de enero del año próximo, el Fondo tendrá dos líderes mujeres, que se suman a otras que ya han asumido las jefaturas de puestos clave de la economía mundial como Yanet Yellen (secretaria del Tesoro de EE.UU); la número dos de la FED, Lael Braihard y Christine Lagarde (jefa del Banco Central Europeo), entre otras.

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Los bonos en dólares rebotaron más de 7% y el Merval ganó 7,4% ante la expectativa de un acuerdo con el FMI

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Los ADRs saltaron más de 12%. El riesgo país se alejó del techo de los 1.900 puntos, pero terminó por encima de los 1.800

Los activos argentinos comienzan el mes en terreno positivo, tras haber cerrado noviembre con fuertes rojos. El anuncio oficial de que una delegación del equipo económico viaja este fin de semana a Washington para avanzar posiciones en las negociaciones con el Fondo Monetario impactó positivamente en las cotizaciones de acciones y bonos.

En Wall Street, los ADRs saltaron desde el comienzo de la rueda y terminaron con fuertes ganancias. El papel del Grupo IRSA fue el que más rebotó en la bolsa de Nueva York y terminó con una suba de 13.9%. En un segundo escalón, Banco Macro, Pampa Energía y Grupo Financiero Galicia, cerraron con mejoras de más de 8%. Los principales índices de la bolsa de Nueva York acompañaron con rebotes, aunque volvieron a cerrar en rojo por el temor de la variante Omicrón

El espaldarazo internacional se sintió en la bolsa local, que rebotó 7,4%, luego de haber cerrado noviembre con una caída acumulada de 5%. Dentro del índice Merval el papel de Central Puerto saltó más de 14%. La energética acumula una mejora en sus precios de más de 108% desde que comenzó el año. Este miércoles fue el primer día en que los papeles argentinos comenzaron a cotizar en el índice Standalone ( mercado independiente) del MSCI.

“El rebote de este miércoles tiene que ver con la expectativa en torno al FMI, hubo varios rumores y especulaciones. La apuesta del mercado es que el programa económico plurianual esté listo para entrar al Congreso la semana que viene y que la oposición lo convalide, que va ser la base para el acuerdo con el FMI”, explicó Gustavo Neffa, de Research For Traders.

La expectativa de los inversores se tradujo en un fuerte rebote de los bonos en dólares, que venían muy castigados en las últimas semanas. El Bonar 2030 fue el que más saltó y cerró con un alza de 7,4%, que sirvió para recortar  en parte su rojo: en lo que va del año este título público ya perdió más de 23%.

Con estos números, el riesgo país, que había comenzado el día en la zona crítica de los 1.900 retrocedió un 3,8% para cerrar en las 1.825 unidades. El indicador que mide la banca JP Morgan emperó un 33% desde que comenzó el año y se disparó  casi 200 puntos en noviembre, ante la falta de definiciones sonre la deuda argentina.

Es tiempo de deficiniones, más teniendo en cuenta los desequilibrios macroeconómicos, las reservas cayendo”, apuntó Neffa, quien adelantó que, pese a eso, ve dificil que el acuerdo se cierre antes de fin de año.

“En un contexto de suma incertidumbre la volatilidad no cede en lo local. Los activos resultan favorecidos tras noticias alentadoras respecto a las negociaciones con el FMI. Como veníamos mencionando, descontaban los peores escenarios, cualquier driver positivo iba a impulsar cierta recuperación”, apuntó Lucas Yatche, de Liebre Capital.

En el mercado cambiario, el contado con liqui, la operación que se usa para sacar divisas del país, aumentó 4,6%, a $ 224. El MEP, que se negocia en la bolsa porteña, cedió 0,4%, a $ 200.

También fue una jornada de alivio para el Banco Central, que arrancó diciembre con compras por US$ 10 millones, después de haber tenido que vender US$ 890 millones en noviembre para asistir a la demanda de dólares.

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ADT

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